Manter o comércio e o risco sistêmico: por que as opções de FX são tão baratas: neste documento, documentamos primeiro que, em contraste com seus retornos em excesso amplamente percebidos, as estratégias populares de comércio de mão-de-obra produzem rendimentos baixos e ajustados ao risco sistêmico. Em particular, mostramos que os retornos do comércio de transações estão altamente correlacionados com o retorno de uma estratégia de rolback de VIX - isto é. A estratégia de curto prazo dos futuros VIX e a redução de sua estrutura de prazo - e que a última estratégia executa, pelo menos, os carry trades ajustados em beta, para moedas individuais e carteiras diversificadas. Em contrapartida, a cobertura do carry com opções de taxa de câmbio produz grandes retornos que não são uma compensação por risco sistêmico. Mostramos que esse resultado decorre do fato de que a carteira correspondente de opções de taxa de câmbio oferece uma forma barata de seguro sistêmico. Trabalhos relacionados: este item pode estar disponível em outros lugares no EconPapers: procure itens com o mesmo título. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Informações sobre pedidos: Este documento de trabalho pode ser encomendado a partir de nber. orgpapersw18644 Mais documentos em NBER Working Papers do National Bureau of Economic Research, Inc National Bureau of Economic Research, 1050 Massachusetts Avenue Cambridge , MA 02138, EUA Informações de contato na EDIRC. Dados da série mantidos por ().Carry Trade e Systemic Risk: Por que as opções FX são tão baratas? E o risco sistêmico: por que as opções FX são tão baratas? Editora: Cambridge, MA: Departamento de Economia, Massachusetts Institute of Technology Data de emissão: 2017- 12-05 Neste documento, documentamos primeiro que, em contraste com seus retornos excessivos amplamente percebidos, as estratégias populares de comércio de mão-de-obra produzem rendimentos baixos e ajustados ao risco sistêmico. Em particular, mostramos que os retornos do comércio de transações estão altamente correlacionados com o retorno de uma estratégia de roldo VIX, ou seja, a estratégia de curto prazo dos futuros VIX e rolar sua estrutura de termos e que a última estratégia executa, pelo menos, bem como betaadjusted carry trades, para indivíduo Moedas e carteiras diversificadas. Em contrapartida, a cobertura do carry com opções de taxa de câmbio produz grandes retornos que não são uma compensação por risco sistêmico. Mostramos que esse resultado decorre do fato de que a carteira correspondente de opções de taxa de câmbio oferece uma forma barata de seguro sistêmico. Série Relatório nº. Documento de trabalho, Instituto de Tecnologia de Massachusetts, Departamento de Economia12-28 Palavras-chave: Transitar comércio, avançar enigma premium, vix futuros e rollover, condição de paridade de juros, Fama-fatores franceses Minha conta Comércio e risco sistêmico: por que as opções FX são tão baratas? Documento de trabalho n. ° 18644 Emitido em dezembro de 2017 Programa (s) NBER: ME Neste documento, documentamos primeiro que, em contraste com seus retornos excessivos amplamente percebidos, as estratégias populares de comércio de mão-de-obra produzem rendimentos ajustados com risco sistêmico baixo. Em particular, mostramos que os retornos do comércio de transações estão altamente correlacionados com o retorno de uma estratégia de rolback de VIX - isto é. A estratégia de curto prazo dos futuros VIX e a redução de sua estrutura de prazo - e que a última estratégia executa, pelo menos, os carry trades ajustados em beta, para moedas individuais e carteiras diversificadas. Em contrapartida, a cobertura do carry com opções de taxa de câmbio produz grandes retornos que não são uma compensação por risco sistêmico. Mostramos que esse resultado decorre do fato de que a carteira correspondente de opções de taxa de câmbio oferece uma forma barata de seguro sistêmico. Document Utilizer (DOI): 10.3386w18644 Os usuários que baixaram este documento também descarregaram estes: Burnside, Eichenbaum e Rebelo Farmer, Nourry e Venditti Brunnermeier, Nagel e Pedersen Caballero e Farhi Burnside e Graveline National Bureau of Economic Research, 1050 Massachusetts Ave. Cambridge, MA 02138 617-868-3900 email: infonber. org Documentos de trabalho Publicações Publicações gratuitas Atividades As atividades do NBER estão organizadas em Programas e Grupos de Trabalho. Projetos Especiais: Centro de Pesquisas sobre Investigação em Envelhecimento e Saúde (CAHR) Conferência sobre Econometria e Economia Matemática (CEME) Conferência sobre Pesquisa em Renda e Riqueza (CRIW) Centro de Pesquisa de Desvantagem (RDC) Centro de Pesquisa de Aposentadoria (RRC) Science Engineering Workforce (SEWP) ( Apenas por convite) Reuniões recentes Outros links de reunião NBER Videos Themes em NBER Research Freqüentemente solicitado: James Poterba. O presidente James Poterba é o presidente do National Bureau of Economic Research. Ele também é o Mitsui Professor de Economia em M. I.T.
No comments:
Post a Comment